土耳其爆發金融危機 分析師7年前就料中

發稿時間:2018/08/14 08:16

最新更新:2018/08/14 09:01

字級: 字級縮小字級放大

土耳其里拉狂貶不止,為全球市場投下震撼彈。(圖取自Pixabay圖庫)土耳其里拉狂貶不止,為全球市場投下震撼彈。(圖取自Pixabay圖庫)

(中央社記者尹俊傑紐約13日專電)土耳其里拉狂貶不止,為全球市場投下震撼彈。這個曾受追捧的經濟體多年仰賴外資成長,背負沉重外債,一名分析師7年前就預言土耳其遲早會爆發危機,須接受千億美元紓困。

土耳其貨幣里拉繼上週重貶,今天再度不支倒地,盤中一度大貶10%,兌美元貶破7里拉關卡,創歷史新低。土耳其經濟瀕臨崩潰邊緣,影響遍及全球,熱錢紛紛撤離新興市場,導致台灣股匯雙殺,台股重挫逾2%,新台幣兌美元創近一年半來新低。

紐約時報報導,物價飆漲、經濟管理失當、與美國交惡,都導致土耳其爆發金融危機,投資人開始擔心,近年受外資庇蔭的其他新興經濟體是否同樣脆弱,土耳其若掀起企業破產潮,曝險部位偏高的歐洲銀行業是否可能被拖下水。

這一切都讓58歲英國分析師提姆李(Tim Lee)7年前被廣泛忽視的預言看來不再荒謬。

提姆李曾在英國一家共同基金擔任經濟學家20年,2003年起為客戶撰寫投資建議。他於2011年底警告,土耳其深陷金融困境,當地企業和地產商靠低成本外債發展,遲早會引火自焚。他預言,土耳其最終需要1000億美元紓困。

他當時留意,土耳其銀行普遍借美元,向成長迅速的土耳其企業發放貸款,導致土耳其經濟成長愈來愈仰賴外資融資,令他想起1997年亞洲金融風暴前的泰國。

提姆李在每月投資建議中不斷提起土耳其的風險,2013年更明確預言,土耳其里拉將貶至7.2里拉兌一美元。當時土耳其經濟情勢正好,只要1.9里拉就可兌換一美元,但正如他料想,接下來5年土耳其經濟不斷惡化。

2008年全球金融海嘯爆發後,各國央行紛紛印鈔票救經濟,副作用就是土耳其等新興經濟體的政府與企業更容易借到美元,支應投資和其他發展計畫。在主要新興市場中,土耳其對這類外幣債務的倚賴最深。

根據國際金融協會(IIF),土耳其以外幣計價的企業、財政和其他債務,已達經濟規模約70%。土耳其企業和地產商用借來的美元蓋新工廠、購物中心,伊斯坦堡現今高樓林立的天際線,也是無節制借貸的產物。

如今里拉幣值縮水,恐墊高土耳其企業償還美元計價債務的成本。提姆李直言,土耳其企業完全忽略風險,拚命借美元,他以「煤礦坑裡的金絲雀」形容土耳其,意味土耳其是全球金融市場反轉的不祥徵兆。

提姆李的悲觀預言嚇跑一些客戶,但他堅信全球現金流將枯竭、美元大幅升值,引發一連串財務危機。他預期,投資人將先後逃離開發中經濟體、歐洲,最終棄守美國股票和債券市場。

為釋放資金抵抗里拉危機,土耳其央行今天宣布調降商業銀行存款準備率,並承諾提供銀行業所需「所有流動性」,隻字未提升息。

照理講,央行應以升息控制通貨膨脹,但土耳其基準利率已達17.75%,高於世界許多國家,以發展經濟博取民意支持的土耳其總統艾爾段(Recep Tayyip Erdogan)也不希望央行升息,使土耳其央行進退失據。

市場雖瀰漫恐慌氣氛,但德勤(Deloitte)中國首席經濟學家許思濤認為,土耳其掀起的風暴還不到蔓延全球的地步,因為土耳其只是全球第17大經濟體,而且不像美、中等國和全球金融體系深度整合。

許思濤表示:「我是有點擔心,但還談不上恐慌。」(編輯:陳俊碩)1070814

TOP