股市創高怕震盪？ 00984D第2次配息維持不變 打造股債搭配收益解方

(中央社財經訊息服務20260519 10:09:35)在美伊戰事推升油價、美國通膨高於預期，加上美國新任聯準會主席華許上任後政策路徑仍待觀察下，市場不確定性持續升高。不過，在AI題材帶動下，台股、亞股與美股今年以來仍頻創新高，讓不少投資人一方面擔心股市高檔震盪風險升溫，一方面又不願錯過多頭行情。

聯博投信ETF發展部副總經理鍾郁婕表示，觀察過去15年非投等債價格走勢與股市高度連動（圖一），反映企業獲利與信用風險改善；但相較股票，非投資等級債仍有債息收入支撐，且波動通常低於股市（1），更有助投資人在參與行情的同時，兼顧收益與波動控管。鍾郁婕指出，非投資等級債券並非只是防禦性資產，而是可與股市形成良好搭配的配置工具。尤其在股市頻創新高、評價面與波動風險同步升溫之際，適度分散部分部位至非投資等級債，有機會在保留風險資產參與度的同時，降低投資組合的震盪幅度。

00984D預計6月2日除息　把握最後買進機會

聯博首檔主動式非投資等級債券ETF—00984D聯博優選全球非投資等級債券主動式ETF（本基金主要投資於非投資等級之高風險債券，配息來源可能為收益平準金且並無保證收益及配息），以全球非投資等級企業債券為核心，聚焦違約率較低的 BB 及 B 級券種，目前整體投資組合存續期間為2.88年，相對長天期券種較不受利率不確定性因素影響。

00984D將於6月2日進行第2次除息，預計每受益權單位配息金額為0.085元，與第1次配息金額維持一致，展現投資團隊在收益配置上的主動管理能力。投資人若欲參與此次配息，最後買進日為6月1日。00984D自1月份募集以來，截至5月15日，受益人數成長近100%，規模成長超過50%（2），顯示在股市高檔震盪、利率政策前景未明下，市場對兼具收益機會與波動控管的資產配置需求明顯升溫。

聯博投信指出，今年以來非投等債各產業表現不一，主動選債因此成為投資關鍵，目前非核心消費、能源與科技產業相對具投資價值。其中，在能源產業方面，持續看好產業中基本面較佳、或受惠於監管放鬆的中游與獨立能源公司，尤其是在美洲的債券發行人，可較免於中東衝突影響；加上近來能源領域併購活動頻繁，可望對債券持有人帶來可觀收益。

在科技產業方面，受惠AI算力基礎設施稀缺性的科技公司今年債價表現突出，仍具投資價值；至於軟體公司，去年因市場擔憂AI對其帶來的顛覆性影響，對債券評價構成壓力，不過隨著企業獲利展現韌性，這種市場錯位反而提供機會，可以在合適的價位選擇性加碼。

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