KPMG：穩定幣與RWA代幣化 將重塑銀行金融版圖

(中央社訊息服務20260513 15:43:28)KPMG安侯建業聯合會計師事務所於今（13）日舉辦「2026 KPMG虛擬資產研討會－從監管到商機：虛擬資產如何重塑銀行金融版圖」，邀請玉山商業銀行數位長唐枬、數位資產發展研究中心副執行長郭茂仁、銘傳大學金融科技應用學系主任林盟翔、鍾典晏律師、富蘭克林證券投資顧問股份有限公司資深副總經理羅尤美以及KPMG專家團隊，與各界專家及企業先進齊聚一堂，共同探討台灣虛擬資產的最新發展趨勢，從監管制度、金融機構實務到市場應用進行深入交流，並結合實際案例與投資經驗，協助企業與金融機構在法規逐步明朗下，掌握虛擬資產帶來的風險管理與新興商機。

KPMG安侯建業主席陳俊光表示，隨著監理框架逐步明確，虛擬資產正由市場探索走向制度化發展，並加速融入既有金融體系。對金融機構而言，關鍵已不在於是否參與，而是如何在風險可控下找到切入定位，將虛擬資產轉化為具體的服務與商業機會，進一步強化自身在新金融生態中的競爭優勢。

KPMG安侯建業顧問部營運長賴偉晏表示，隨著全球商業交易頻率與規模不斷攀升，金融業正面臨提升清算效率與優化成本結構的雙重壓力，而Web3與穩定幣技術的成熟，正為金融基礎設施鋪設一條全新的「高速公路」，不僅能解決傳統機制的痛點，更將無縫銜接並全面解鎖真實世界資產（RWA）代幣化的龐大商機，開啟全球資本市場的新想像。賴偉晏強調，傳統金融機構必須即早布局，在這個跨國界、全天候的金融新網絡中，重新定義自身的戰略角色與定位，才能在數位資產浪潮中搶占先機。

KPMG安侯建業數位創新服務營運長林大中表示，金融業正迎來第3次重大基礎設施重組，正式進入「鏈上金融」時代。有別於過去網路銀行、行動金融兩次變革僅改變服務通路，這一次的本質截然不同，「不是改變銀行怎麼服務，而是改變銀行服務什麼。」林大中指出，面對機構級資金大規模搬遷至穩定幣與代幣化資產的全球趨勢，金融機構的決策框架必須從「要不要做」升級為「如何戰略定位」，關鍵已不在於這場變革是否發生，而在於當底層基礎設施完成重組時，機構將站在生態系中的哪個位置。他也強調，銀行無需從零打造所有區塊鏈技術，而應聚焦「信任資本、法幣通道、合規體系」3大核心護城河，並與VASP交易所、科技業者進行生態系分工協作。共同促進台灣整體產業的Web3轉型。

數位資產發展研究中心副執行長郭茂仁指出，隨著監管全面從聲明制邁向許可制，市場正迎來「合規紅利的重新分配」。針對《虛擬資產服務法》草案的7大業務，他提醒金融機構應將「保管、借貸與穩定幣」視為必須高度防禦的風險熱區。郭茂仁強調，面對層出不窮的駭客攻擊與外部風險，資產保管必須嚴格落實「Security by Design」，把會不會被駭從信仰問題變成底層架構的設計問題，唯有透過系統架構上的無人為介入的實體隔離，銀行只有達到機構等級數位資產的生態中真正落實內稽內控三道防線來保護客戶的信託責任。

KPMG安侯建業執業會計師陳富仁指出，企業投入加密貨幣相關交易，在會計、稅務與內控制度面均面臨多項實務挑戰。在會計處理上，依現行 IFRS 規範，比特幣與以太幣因未被認列為金融資產，其價格變動僅可能反映減損或跌價損失，與企業對資產價值的預期可能產生落差；而主流穩定幣如 USDT、USDC，因贖回權不可隨幣轉讓或缺乏可執行性，是否可列為金融資產，仍存實務爭議。

稅務方面，陳富仁會計師認為臺灣目前對加密貨幣交易之所得稅與營業稅尚無明文規定，須回歸既有課稅架構，視交易標的性質、交易人、交易狀態及是否涉及海外所得等因素綜合判斷。另在營業稅上，除平台手續費較為明確外，其餘交易型態與適用稅率仍有不確定性。此外，企業亦須同步調整內部控制與法令遵循機制，涵蓋資產保管、交易流程設計、洗錢防制及公開發行公司取得與處分資產處理準則之法令遵循，相關風險與管理成本亦為不可忽視的關鍵考量。

玉山商業銀行數位長唐枬指出，去中心化技術並非要取代銀行的角色，而是重塑金融的運作方式。區塊鏈具備分散式帳本、共識機制、假名化以及可程式化的智慧合約等技術特性，使交易能夠更加透明、具備跨國特性，並實現高度可程式化的應用。未來的金融樣態不會是非黑即白的選擇，而是將依據不同交易性質，採取鏈上與鏈下並行的發展模式。唐枬進一步指出，傳統金融機構最大的優勢，在於長期累積的顧客信賴基礎，以及完善成熟的合規與風險控管體系。因此，在Web3生態系中，銀行最關鍵的角色，將是成為客戶由實體世界進入數位與虛擬世界的重要橋樑，涵蓋企業客戶的跨境收付款、個人客戶的資金出入金，以及現實世界資產的代幣化等應用場景。他也強調，銀行若要發展虛擬資產業務，勢必要在人才培育、技術能力建構以及組織文化的調整與轉型上持續投入，才能與原生加密生態系業者在競合關係中共同發展。

律師鍾典晏指出，隨著虛擬資產服務商（VASP）及穩定幣納入專法監理，整體制度已逐步建立具備資本要求、內部控制、資產分離及資訊揭露等要素之監理架構，並與金融機構既有治理模式呈現高度相近，強調虛擬資產監理已逐步走向制度化與金融化發展。鍾典晏進一步表示，觀察美國GENIUS Act等穩定幣相關立法，其監理架構同樣以發行許可、準備資產及持續監理要求為核心，反映主要法域對虛擬資產監理方向逐步趨於一致；我國本次法制規劃在制度設計上已與國際發展脈絡相互呼應，有助於提升監理一致性並強化與國際市場之接軌基礎。

富蘭克林證券投顧資深副總經理羅尤美表示，富蘭克林在美國已經透過鏈上原生代幣化貨幣市場基金（Benji區塊鏈整合技術），並讓資金於移轉過程中產生收益，提升資金運用效率，同時降低成本並強化透明度。隨著24小時交易的到來與RWA代幣化發展，將為跨境支付與資產管理帶來結構性轉變。

隨著虛擬資產逐步融入既有金融體系，如何在創新與合規之間取得平衡，將成為金融機構的重要課題。KPMG安侯建業將持續以跨領域專業能力，協助銀行與企業掌握虛擬資產與鏈上金融的發展趨勢，評估實務應用情境，並在風險可控前提下，布局未來金融服務新模式。