勤業眾信年度併購論壇 解構2026市場布局與企業韌性成長

(中央社訊息服務20260317 16:18:32)隨著全球進入科技爆發與供應鏈深度重組的新紀元，受產業政策與貿易措施影響，企業投資活動逐漸趨向北美，同時也凸顯出越來越多企業正透過併購與投資重新布局海外供應鏈與產業版圖。台灣身為高科技產業的重點出口地區，企業更是需要在這波浪潮中透過「轉型性併購」以在變動環境中建構長期的成長韌性。為此，勤業眾信聯合會計師事務所今（17）舉辦「2026年度併購論壇」，以「轉型布局，韌性成長：建構全球競爭力的併購新路徑」為主題，探討近年全球併購與投資的資金流向與區域轉移，及討論美國市場逐漸成為國際資本的重要匯聚地之原因及未來發展。並提出「跨境布局、管理賦能、韌性成長、生態共創」4個關鍵發展趨勢，期望可為更多台灣企業打造出海的強韌體質。

勤業眾信聯合會計師事務所總裁柯志賢表示，在全球經濟情勢、產業佈局與科技發展快速變動的環境下，近年全球併購與投資的資金流向出現區域轉移，美國市場逐漸成為國際資本的重要匯聚地，使跨境併購成為企業推動轉型與提升競爭力的重要工具。透過擴張、資產剝離、營運架構調整及稅務規劃等策略，企業得以在瞬息萬變的市場中保持組織彈性，掌握價值創造機會，並持續站穩市場前緣。有鑑於此，勤業眾信亦成立「赴美投資服務團隊」，整合Deloitte全球（Deloitte Global）網絡與台灣顧問諮詢團隊，透過「Deloitte台美創新廊道」（US-Taiwan Innovation Corridor）提供包含投資策略、市場分析、落地營運規畫、跨境稅務架構設計及併購整合的專業化完整式服務。柯志賢建議，企業在規畫交易策略時，亦應審慎評估既有業務的發展潛力，將資源投入更具成長性的領域，藉此強化整體價值鏈與國際競爭力。同時，透過建立生態圈夥伴關係，推動開放式創新與風險共享，可加速企業轉型步伐，並在成長與獲利之間取得平衡。

轉型家思維引領成長：從產品導向跨向行業驅動

勤業眾信策略、風險與交易服務營運長潘家涓指出，2025年併購市場已顯著回溫，企業不再僅追求規模擴張，而是更關注「質變」。根據 Deloitte 全球（Deloitte Gobal）研究，以轉型目標為核心的企業，其股東總價值明顯優於同業。面對地緣政治引發的供應鏈韌性需求，企業應善用「Taiwan Plus One」策略，透過併購取得關鍵技術與在地管理人才，以確保在全球市場的領先地位。

另外，在科技轉型浪潮下，併購更逐漸成為企業取得創新能力與市場機會的重要途徑。AI、半導體與數位科技正快速重塑產業競爭模式，企業透過策略性併購取得關鍵技術、數據能力與創新人才，已成為加速轉型的重要策略。跨境併購不僅有助於企業強化技術布局，也能在全球產業競爭格局中取得關鍵位置。

從企業角度來看，以「轉型」為核心的併購策略亦逐漸成為企業成長的重要模式。企業在面對產業快速變革時，透過併購與策略投資可加速技術整合與商業模式升級，並在新興科技浪潮中建立更具彈性的產業布局。相較於單純追求規模擴張，企業更需要以轉型為核心思維，透過策略性併購整合技術、人才與市場資源，以打造新的成長動能並提升整體企業價值。

Deloitte全球團隊透過分析近十年重大併購交易後指出，跨境併購已從單純擴張規模，逐漸轉向以技術整合、產業升級與商業模式創新為導向。未來，企業可透過策略性併購整合關鍵技術、人才與市場資源，在全球競爭與產業變革中加速轉型步伐，並持續提升企業價值與長期成長動能

神盾集團董事長羅森洲則分享神盾如何以「轉型」為核心，透過精準併購從單一產品線跨足先進製程矽智財（IP）與晶片組（Chiplet）架構，打造具備全球競爭力的AI運算平台。羅董事長表示，「在5奈米、3奈米時代，單一產品的開發成本動輒數千萬美金，傳統的有機成長（Organic Growth）已緩不濟急」。神盾近年來的併購策略，本質上是一場深思熟慮的「轉型性併購（Transformational M&A）」。

跨境併購新趨勢：企業轉型、私募賦能與治理架構重塑的策略布局

研華股份有限公司執行董事劉蔚廷分享，研華已確立以 「Edge Computing & AI-Powered WISE Solutions」 為核心的成長路徑。透過併購法國 Aures，研華實現了從傳統產品導向（Product Driven）到行業市場驅動（Sector Driven）的戰略躍升。劉蔚廷強調，透過投資少數股權的「共創（Co-creation）」模式，能有效降低跨境整合風險，並加速Edge AI應用在各垂直領域的落地。

在資本與管理賦能方面，卓毅資本（Phi Capital）管理合夥人暨執行長王勇祥表示，私募基金在跨境併購中扮演著「管理賦能」的關鍵角色。與日月光集團環旭電子合作收購德國車聯網標的Hirschmann為例，卓毅透過「平台式投資策略（Buy-and-build）」整合上下游價值鏈，並引入創新管理制度優化資本效率。王勇祥指出，台灣企業具備強大的技術與製造優勢，若能結合私募基金的全球資源與管理基因，將能更精準地識別標的並減少交易後的「負面驚訝」。

從交易風險與法令遵循觀點，德勤商務法律事務所主持律師陳盈蓁提醒，跨境併購的成功關鍵在於是否具備明確目的及策略，搭配財稅法盡職調查、簽署合作協議約定治理機制。在地緣政治波動下，企業應審慎評估各地外資審查、勞工議題及文化適配性，並透過韌性交易架構例如先不介入經營或以品牌聯合，不限於以大制小或吸收合併。此外，善用聲明保證及補償保險等創新工具，更能進一步確保交易安全，掌握投資勝利新法。

勤業眾信稅務部資深會計師許嘉銘則從財稅架構分析並建議，企業應大膽建立「生態圈夥伴關係」推動風險共享。跨境布局須同步考慮營運架構調整，透過精準的稅務規畫降低合規成本，避免為了提升競爭力卻負擔沉重的稅負，從而在成長與獲利之間取得動態平衡。

展望未來，台灣企業將持續在全球價值鏈中扮演關鍵角色。透過精準交易推動轉型，將使企業在 AIoT 與邊緣運算的新時代中，實現韌性成長與全球競爭力的全面升級。