迎接鏈上金融新紀元 資誠：擘劃金融業虛擬資產新商機

(中央社財經訊息服務20260522 11:59:27)台灣虛擬資產市場持續發展，在全球金融數位轉型的浪潮下，虛擬資產與代幣化已成為金融機構不可忽視的未來趨勢。資誠（PwC Taiwan）於5月21日舉辦「虛擬時代下的資產管理新格局」研討會，邀請多位專家學者及業界領袖，探討現實世界資產（RWA）代幣化、穩定幣、虛擬資產規模化及內部控制強化等關鍵議題，協助金融機構前瞻布局，將虛擬資產轉化為具體的服務與商業機會，助力台灣金融業迎接「鏈上金融」新紀元。

資誠聯合會計師事務所所長暨執行長徐聖忠指出，虛擬資產已不再是市場上的新話題，而是逐步走進監管、金融機構、資產管理和跨境資金配置的核心討論。市場關注點已從「虛擬資產會不會發展」轉變為「它會如何被納管、如何被應用，以及如何真正成為金融體系的一部分」。

資誠聯合會計師事務所副所長、國際暨金融事業執行長吳偉臺則進一步說明，虛擬資產的發展速度飛快，市場的重心已從技術和趨勢轉向制度建立、風險管理和商業模式的落地。吳偉臺強調，虛擬資產對於金融業而言已不僅是新興話題，而是與未來競爭力和產業布局息息相關的關鍵議題。

金融監督管理委員會證券期貨局指出，虛擬資產業正走向制度化，並與傳統金融深化結合。金管會目前正推動第四階段，草案已送交立法院，期盼本會期能順利通過。專法實施後將逐步開放借貸業務，並允許金融機構申請兼營虛擬資產業務。未來在虛擬資產政策上將秉持「安全與發展並進」原則，兼顧產業發展空間與投資人風險控管。

數位資產發展研究中心（DADRC）召集人謝明華於上午綜合座談中指出，監管框架、機構基礎設施、相關專法子法均已到位，未來將是由金融機構主導虛擬資產的發展。美國天才法案（GENIUS Act）已立法、清晰法案（CLARITY Act）即將通過，貝萊德、摩根大通等資產管理巨擘已實際進場，其中摩根大通Kinexys平台累計交易量突破3兆美元。台灣現階段的關鍵問題，已非金融機構「該不該做」，而是「用什麼商業模式做」。

拓展金融版圖，剖析金融業新機遇

資誠聯合會計師事務所金融產業服務營運長郭柏如在綜合座談中表示，虛擬資產的發展已從「要不要做」升級為「如何戰略定位」的關鍵議題。金融機構真正的戰略高度，不在於是否搶先推出新產品，而在於能否將過去數十年累積的信任機制、治理架構與風險管理能力，轉譯為可被監理認可、可被市場驗證、可被客戶信賴的商業模式。

中華民國證券商業同業公會金融科技專案小組召集人郭美伶表示，從實體到數位，金融業積極轉型，RWA現實資產代幣化技術正打破傳統金融門檻，驅動區塊鏈金融重塑全球金融格局，其核心精神在於將實體資產轉換為區塊鏈上的數位代幣，不僅提升了資產流動性、交易效率，更開啟普惠金融的新投資時代。

博士旺總經理黃啟誠強調，若企業仍以傳統財會邏輯或IT基礎面對數位資產，很容易陷入觀念斷層。企業需要的是橫跨政策、財務與技術的深度轉譯與對話。

代幣化貨幣與穩定幣：虛擬資產市場的關鍵動能

HOYABIT加密貨幣交易所副總經理林逸騏亦深入分析了代幣化貨幣與穩定幣在虛擬資產生態系中的核心角色。林逸騏強調，保管是門票，也是理解錢包與資產隔離的第一步，但由交易與移轉延伸，並進行資產創新，才會形成可規模化的商業模式。

數位資產發展研究中心副執行長郭茂仁指出，虛擬資產市場正從試驗走向規模化，銀行傳統營收引擎皆可對應虛擬資產服務法8項業務，等於把舊獲利模型換上代幣載體；其中保管未必營收最高，卻是串連其他業務、產生飛輪效應的核心。郭茂仁提醒，銀行布局常陷入3大誤判：策略上忽略專責組織、流程上照搬既有控管、能力上執著樣樣自建，反而錯失信賴基礎、法幣通道與合規體系這3項真正稀缺的資產。

PwC Hong Kong合夥人李俊賢表示，穩定幣作為連接Web2與Web3的重要數位金融基礎設施，正從加密資產交易工具逐步走向跨境支付、企業資金管理與數位結算等實際應用場景。其發展關鍵不僅在於技術落地，更在於能否建立完善的合規治理、儲備資產管理、即時贖回機制及反洗錢監控能力。未來，隨著監管制度逐步成熟與市場參與者協作深化，穩定幣有望成為推動傳統金融與鏈上資產融合的重要力量。

資誠企管管理顧問公司執行董事陳念平表示，現行法規並未將虛擬資產列為合格的授信擔保品，因此需要考量法規層面的適用性，陳念平也提醒，作為擔保品後，與客戶資產的隔離方式亦需考量採用實體隔離或信託架構隔離，在實際執行作法亦有不同，銀行必須充分考量管理虛擬資產擔保品的機制及方法。

強化幣流分析與內部控制：保障金融機構穩健運行

面對虛擬資產的快速發展，強化內部控制成為金融機構不可或缺的一環。臺灣士林地方檢察署主任檢察官葉耀群表示，針對虛擬資產交易的特殊性，建立有效的幣流分析機制對於反洗錢（AML）和打擊資恐（CFT）至關重要。透過對虛擬資產流動路徑的追蹤與分析，金融機構能更有效地識別異常交易模式，防範潛在風險，並確保業務操作符合監管要求，維護金融體系的穩健與安全。

隨著虛擬資產普及，資策會數位轉型研究院金融科技中心副主任李震華認為，虛擬資產正加速邁入合規，傳統金融機構將躍升主要的市場參與者，靜態的身分審查方式（KYC）轉向動態的交易軌跡追蹤（KYT），旅行規則的實施明確化，以及虛擬資產保管與投資人保護，都為監理機制迎來新的挑戰。

Liminal Custody台灣區總經理郭姿吟強調，代幣化基礎設施的發展趨勢已從單純的「安全儲存」概念，演進至強調「可程式化治理控制」，將重點放在規則、流程和可驗證性上。這一轉變對於處理高頻交易和保管巨額資產價值的金融機構至關重要。

普華商務法律事務所合夥律師李裕勳認為，一般產業跟金融業對於是否以及如何進入虛擬資產市場的考量稍有不同。就一般產業來說，除考量上下游供應鏈是否改用穩定幣支付款項外，token的安全保管、價值如何評估、財稅如何認列，皆可能影響布局策略。就金融業而言，除以合規為前提外，作為gatekeepers，業者更應從確保客戶資產安全的角度，提前辨識與控管從事虛擬資產業務可能帶來的風險，進而規劃虛擬資產市場布局策略。

此次研討會為台灣金融業提供交流平台，共同探索虛擬資產帶來的龐大潛力，並在風險可控的前提下，將其轉化為提升競爭優勢的具體行動。資誠將持續作為金融產業轉型的重要推手，協助各界迎向「鏈上金融」，共創數位金融的嶄新未來。