AI驅動記憶體需求爆發價格飆漲市況熱度不墜

人工智慧（AI）驅動記憶體需求大爆發，去年以來的記憶體缺貨情況前所未見，漲價幅度也創下歷史新高。記憶體不僅成為AI發展核心戰略物資，並牽動電腦和手機等消費應用市場變化，出貨量恐面臨修正，產業大者恆大趨勢更加明顯。

全球雲端服務大成長高頻寬記憶體需求暢旺

人工智慧蓬勃發展，除了AI訓練外，AI推論也快速進展，包括Google、亞馬遜（Amazon）、微軟（Microsoft）和Meta等雲端服務供應商（CSP）紛紛大舉投資AI基礎建設，展開軍備競賽。

據研調機構Omdia統計，2025年第四季全球雲端基礎設施服務支出達到1,109億美元（約新台幣3兆5,250億元），年增29%，已連續六個季度成長超過20%，預期2026年全球雲端基礎設施服務支出將成長27%。

觀察全球AI晶片龍頭廠輝達（NVIDIA）2025年一舉超越蘋果（Apple），成為晶圓代工龍頭廠台積電最大客戶，貢獻台積電營收高達新台幣7,269億元，較2024年大增1.06倍。顯示AI強勁成長動能，並超越智慧手機，成為台積電主要營運成長動力。

市調機構集邦科技調查，輝達2025年營收再創歷史新高，達到2,057億美元，穩居全球IC設計龍頭寶座，營收規模比起第二至第10大IC設計廠營收總和還多。

瞄準AI龐大商機，三大動態隨機存取記憶體（DRAM）廠三星（Samsung）、SK海力士（SKHynix）和美光（Micron）陸續宣告終止DDR4規格產品，集中資源發展高頻寬記憶體（HBM）和DDR5規格產品。

三星、SK海力士及美光三大廠合計囊括全球超過九成DRAM市占，客戶紛紛搶在主要供應商停止供貨前備料，雲端服務供應商也追加訂單，推升DDR4產品價格於2025年第二季急漲，甚至比DDR5價格還高，為這波記憶體超級大循環揭開序幕。

當時記憶體業者感受到客戶急單有增多的情況，部分業者看好2025年下半年市況可望好轉，不過，保守預期第四季營運才有機會轉虧為盈，另有業者說下半年訂單能見度並不明朗。

記憶體2025年下半年市況超乎預期強勁，缺貨情況自DDR4擴大至DDR5，也自DRAM擴及儲存型快閃記憶體（NANDFlash），價格逐季高漲。DRAM及NANDFlash缺貨和漲價潮將一路延續到2026年。

集邦科技估計，2025年第四季一般型DRAM價格上漲45%至50%，2026年第一季再上漲90%至95%，包括電腦、伺服器和手機DRAM第一季漲價幅度都創下歷史新高。2025年第四季NANDFlash價格上漲33%至38%，2026年第一季再上漲85%至90%，漲幅同創歷史新高。

記憶體價格高漲，營收與獲利隨著水漲船高，DRAM廠南亞科提前於2025年第三季營運轉盈，全年轉虧為盈。模組廠威剛、宜鼎、十銓及宇瞻等2025年獲利同創歷史新高。

集邦科技調查，三星受惠產品售價勁揚約40%，2025年第四季DRAM全球市占率提升至36%，超越SK海力士的32.1%，重登全球DRAM龍頭寶座，擺脫HBM發展落後SK海力士的陰霾。

記憶體廠對於後市展望趨於樂觀，預期2026年全年DRAM和NANDFlash將持續缺貨，因設備交期長達一年半，2027年記憶體市場供不應求情況也難以緩解。

受惠邏輯和記憶體市場強勁成長，2025年全球半導體營收成長22.5%，預期2026年可望再成長26.3%，不排除有機會挑戰1兆美元大關，較原先預期提早四年達成1兆美元營收目標。

在供給嚴重短缺情況下，記憶體廠紛紛採取配額銷售策略，模組廠一方面極力爭取供應商支持供貨，另一方面則力求滿足重要與策略性客戶的需求，並將升高的成本轉嫁客戶，追求營運成長。

隨著產品價格高漲，模組廠認為，錢從哪裡來，怎麼買，是當前最大挑戰。威剛也預期，一線、二線模組廠生態將朝向兩極化發展。

電腦和手機等消費性產品市場將因記憶體等成本升高影響，2026年出貨量恐面臨修正壓力。集邦科技預期，筆記型電腦出貨量將減少14.8%；智慧手機出貨量恐減少約10%，手機品牌廠面臨「漲價保利」和「降規保量」的兩難，低階市場首當其衝。

記憶體廠認為電腦與手機出貨量減少，不致造成記憶體市況反轉，在AI應用需求持續強勁下，將可支撐記憶體市況熱度不墜。

Google發表TurboQuant壓縮演算法，標榜僅需六分之一的記憶體數量，就能運作大型語言模型（LLM），且性能提升八倍，引發各界熱烈討論。雖一度引起市場憂心恐壓縮記憶體需求，不過記憶體廠認為若能加速AI落地，對於記憶體將具正面效益。

當記憶體廠預期，缺貨潮可能延燒至2027年，並透露為滿足客戶需求，不惜高成本自現貨市場買貨，DRAM現貨價走勢卻意外出現鬆動情況，外資示警DDR4價格恐面臨壓力。記憶體市況是否即將反轉，市場高度關注。