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台灣大擁momo金雞母 外資調升目標價

最新更新:2019/05/02 12:22

(中央社記者江明晏台北2日電)台灣大哥大用「皇冠上的寶石」來比喻電商momo,意指企業中最有價值的部分,亞系外資也將台灣大哥大目標價從116元調升至120元,看好momo業務成長性。

亞系外資維持台灣大哥大中立評等,目標價從116元調升至120元,主要來自於對行動定價政策的變化以及momo業務成長和稅息前折舊攤銷前利潤(EBITDA)貢獻優於預期。台灣大第一季合併營收新台幣298.7億元,營業利益42.3億元,稅後淨利30.7億元,稅後每股盈餘(EPS)為1.13元,稅息前折舊攤銷前利潤(EBITDA) 84.1億元,達成第一季財測目標的108%。

台灣大說明,第一季合併營收年減1%,其中momo電子商務營收年成長達20%,減緩499之亂後電信業務營收下滑年減10%的影響,營業利益年減少11%,但有線電視業務和momo成長,助減緩電信業務獲利的衰退。

外資認為,後續營收應該會繼續受壓,但由於499吃到飽方案在去年5月推出,下半年的年減對比應會有改善,同時台灣大表示正在考慮東南亞海外擴張,且不限於momo,但這種潛在擴張的影響並未反映在目前資本支出。

外資提到,台灣大特別以「皇冠上的寶石」來比喻momo,意指企業中最有價值、最具吸引力的部分,momo業務目前占總收入的39.3%,而2015年僅為22%。目前的EBITDA首季貢獻率約在7.2%,估計成長率相對較強。

但外資仍對電信業務持謹慎態度,將台灣大2019年的收入預測下調3%、2020年下調7%。但因重新考慮momo業務的成長預期,將2021年的收入預測增加9%。(編輯:郭萍英)1080502

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