中信政大成立家族辦公室智庫　揭家族治理挑戰

（中央社記者蘇思云台北24日電）中信銀行今天攜手政大成立中信政大產學合作家族辦公室研究智庫，並發布首篇「家族企業的家族治理」研究報告。報告顯示，家庭企業傳承期間價值平均縮水6成，主因危機在於無形資產流失。專家建議家族治理應走向制度化，呼籲家族掌門人適度放權。

中信銀行今天攜手政大成立「中信政大產學合作家族辦公室研究智庫」，並舉行啟動儀式，特別邀華人家族企業的研究權威教授范博宏主筆，發布首篇「家族企業的家族治理」研究報告，未來3年預計每年發布3次研究報告，皆為高資產家族關心主題。

中信銀行個人金融執行長楊淑惠表示，這2年由於股市上漲，高資產家族的資產也增加更多，但每個家族關注面向不同，有人關注家族憲章，有人財富很多尋求資產配置，也有人在意如何進行第二代、第三代人才培養，中信銀觀察台灣的家族重視財富傳承，也看重企業股權接班。

針對近230家在台灣、香港、新加坡擁有股票上市公司的家族傳承接班樣本，范博宏分析家業傳承的挑戰，家族企業在傳承期間的價值變動，扣除所在地股票市場價值變動後，平均縮水達60%，這並非是不善經營與理財的結果，真正的危機在於無形資產的流失。

范博宏給台灣高資產家族3大建議，一是傳承焦點應專注在無形財富的傳承，二是家族治理模式應走向雙邊規劃與制度化，三是掌門人心態要從恐懼緊抓權力狀態轉為樂意授權，遵守家族憲章約束。

報告建議，真正的傳承不在於留下多少財富，而是建立合作系統，「放下控制才能換取家族50年的長治久安」。研究也歸納3大核心，首要為無形財富流失是家族傳承最關鍵的風險，其次為家族治理的精神不在於約束，而是培養家族成員長期合作的能力；最後，家族憲章雖是制度落地的重要起點，但須依家族發展階段審慎導入。

報告指出，制度能否發揮效果，關鍵不在文件本身，而在於是否同步建構家族會議、家族委員會、家族辦公室等運作機制，並納入定期檢視與調整。

中信銀行私人銀行處處長楊子宏分析，台灣高資產客戶約7成為企業家客戶，因此不只傳承財富、還包含事業傳承，台灣第一代企業家多為60到70歲，依然身強體健，尚無規劃把企業放手給下一代。相關調查也發現，客戶雖然對家族辦公室有興趣，但不到2成開始進行家族辦公室，其中關鍵在於第一代掌門人要能願意放下權力，進行家族辦公室才能成功。

中信銀去年開辦家族辦公室至今，目前約有30多組家族客戶簽署協議，資產規模平均遠超過新台幣10億元。楊子宏指出，中信銀早在2020年就開始籌辦家族辦公室服務，陸續跟100多組客戶實作溝通，最後簽署約30多組，溝通時間短則1年以上，長則2到3年。

金管會日前宣布，考量業務成熟，家族辦公室顧問業務未來將落地全台。外界關注台灣發展家族辦公室的契機，楊子宏表示，如果把家族辦公室解讀為企業家傳承，確實有很大發展空間，一是許多家族第一代到了傳承階段，二代也要思考要不要接手家族事業；此外，台灣近年資本市場亮眼，很多台灣企業家財富隨股價上漲翻倍，對稅制與傳承議題也更加關心。（編輯：張良知）1150624