iPhone XR需求弱 3外資降評可成

（中央社記者吳家豪台北6日電）金屬機殼廠可成受到iPhone XR需求疲弱的影響，11月營收年減13%，日系、亞系、美系外資調降評等至優於大盤、劣於大盤、中立，目標價下修到300元、265.5元、255元。

可成股價今天跳空重挫13.5元開出，盤中觸及跌停237元，但未鎖死。

日系外資認為，可成11月營收下滑印證了受到iPhone XR需求放緩的影響，近期獲利下修幅度可能大於預期，將可成2018年、2019年、2020年每股盈餘（EPS）預估值調降4.6%、9.9%、7.9%至38.94元、36.46元、42.43元，投資評等從「買進」降到「優於大盤」，目標價從370元下修到300元。

亞系外資表示，可成11月營收約96億元，月減25%，年減13%，反映iPhone XR終端需求疲弱，可成策略是先聚焦鋁金屬機種並提升市占率，再考慮是否進軍其他機種；考量可成比預期更早進入淡季，亞系外資下修今明年淨利6.3%、10%至291.88億元、284.09億元，投資評等從「買進」調降到「劣於大盤」，目標價從369元下修到265.5元。

美系外資將可成評等從「加碼」降到「中立」，目標價從380元下修到255元，預期12月營收將月減15%到20%，今年第4季營收將季減22%、營業利益率將季減0.4個百分點至32.7%；考量可成今年在台灣與中國新增15%到20%產能，主要為了智慧型手機產品，若iPhone機殼訂單波動性偏高，可成明年上半年的營業利益率恐下滑至28%到29%，低於可成維持30%以上的長期目標。（編輯：林沂鋒）1071206

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