滙豐4大優先投資策略　掌握AI投資趨勢擴大布局

2026/3/31 12:23

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（中央社記者呂晏慈台北31日電）展望未來半年投資趨勢，滙豐私人銀行今天提出4大優先投資策略，建議將AI投資布局擴及工業、金融等產業，以投資級別債券及新興市場債券作為啟動收益引擎，部署另類投資及多元資產，以及把握亞洲的創新與收益，例如台灣半導體產業，具不可或缺的重要性。

滙豐私人銀行說明，滙豐的投資策略反映由美國及亞洲帶動的全球擴張趨勢仍在延續，歐洲成長預期相對落後，但仍可望受惠於財政支出支持。同時，全球降息週期已接近尾聲，包括美國企業在內的企業基本面仍具支撐力，將持續推動產能回流與創新投資。

滙豐私人銀行及財富管理北亞首席投資總監何偉華今天透過線上媒體分享會，提出今年第2季4大優先投資策略。首先是掌握人工智慧（AI）投資趨勢，維持對AI結構性成長引擎的策略配置，特別是半導體與電力基礎建設，同時將投資範圍由資訊科技產業，擴展至工業、金融、通訊服務與原材料等景氣循環產業。

何偉華指出，對於啟動收益引擎面向，在預期降息次數減少的情況下，以投資級別債券及新興市場債券為核心的收益策略，有助支撐整體回報並提升投資組合韌性。第3是部署另類投資及多元資產策略，以駕馭市場波動。例如透過對沖基金、私募市場及環球多元資產策略優化傳統公開市場布局，以把握企業帶來的創新機會，並透過政策週期差異分散外匯風險。

至於黃金，何偉華表示，除了地緣政治因素，可觀察通膨及利率因素，一方面通膨有利支撐金價，但另一方面若因通膨導致利率上升，對沒有收益的黃金來說是一個不利因素。他認為，在高利率環境下，全球主要央行未來利率應會比較平穩，儘管短期內金價可能比較波動，但依然看好未來6至12個月的金價表現，金價可能維持在每盎司4000美元至5000美元之間。

第4是把握亞洲的創新與收益，何偉華分析，亞洲市場有助強化並分散偏重美股的投資組合，同時提供長期成長潛力及具韌性的收益機會。尤其亞洲在創新及固定收益領域的綜合機會依然突出，且同時受益於持續推動的企業管理改革，可進一步提升具韌性投資組合的分散效果；其中，台灣半導體產業受惠於AI強勁的成長動能，在滙豐的核心策略中，擁有不可或缺的重要性。