可成外資評等不變 目標價最低190元

（中央社記者吳家豪台北13日電）金屬機殼廠可成1月營收新台幣49.09億元，年減40%，創近23個月新低，日系及2家美系外資出具研究報告重申持有或中立評等，目標價分別設在230元、210元、190元。

可成股價今天開低下跌7元，盤中最低來到232.5元，跌幅超過5%，至上午10時55分成交量超過7800張。

日系外資認為，可成1月營收不如預期，主要受到iPhone XR需求疲弱的持續影響，以及中央處理器（CPU）缺貨造成個人電腦市場需求放緩；在產能利用率偏低及同業殺價競爭下，可成今年上半年營業利益率恐下滑至28%，低於去年同期的32%，2019年全年營業利益恐年減9%、營業利益率將下滑至31%，但看好長期將受惠於iPhone市占攀升，重申「持有」評等和目標價230元。

美系外資指出，今年上半年智慧型手機需求放緩導致機殼產業供過於求，價格壓力將變得更明顯，預期今年第1季機殼價格將下滑15%到20%，相較於2014年以來同期下滑5%到10%，跌幅更大；推算可成今年首季毛利率將下滑4.6個百分點至37%、營業利益率將下滑7.6個百分點至25%，並下修可成2019年每股盈餘（EPS）預估值36%至23.22元，維持「中立」評等，目標價從220元調降到210元。

另一家美系外資表示，可成1月營收僅達市場預估今年第1季營收目標24%，原因在於iPhone XR需求持續不振及個人電腦CPU缺貨，預期可成2019年全年平均售價、出貨量、獲利率將同步衰退；考量鴻海集團可能殺價奪回iPhone XR機殼市占，可成今年第1季iPhone XR機殼市占恐低於40%，iPhone XR機殼平均售價也將下滑15%到20%，維持「中立」評等和目標價190元。（編輯：李信寬）1080213

本網站之文字、圖片及影音，非經授權，不得轉載、公開播送或公開傳輸及利用。