愛上吸血鬼 網路金融擄人心

中國新經濟－網路金融崛起與挑戰專題之1（中央社記者周慧盈台北30日電）最近一年來，北京白領廖小美每天清晨醒來，腦海浮現的第一個念頭總是「今天又有多少收益？」與廖小美有相同心事的大陸民眾數以千萬計，這些心事，都關乎新興的網路金融。

中國大陸網路金融這兩年來發展迅速，其中最具代表性的要算「餘額寶」。2013年6月上線後，餘額寶8個多月內就擄獲8000萬以上用戶。廖小美（化名）正是這8000萬分之一。

餘額寶屬於創新的網路金融理財工具。提到它，得先說說「支付寶」。

支付寶是大陸電子商務巨擘阿里巴巴集團董事局主席馬雲創辦的第三方支付平台，原意是讓消費者在阿里旗下的「淘寶網」購物時線上支付之用。

由於使用方便，支付寶在2004年推出後，範圍逐漸從網路購物支付，擴及水電瓦斯電話費等民生轉帳。隨著淘寶網市場版圖逐日擴大，支付寶用戶數也跟著增加，2008年底突破1億，2013年底更逼近3億。

支付寶出現近10年後，馬雲又打造了號稱「會賺錢的支付寶」的理財平台餘額寶。餘額寶的使用很簡單，支付寶用戶將錢轉入餘額寶，餘額寶即可自動理財，為用戶購買貨幣基金，用戶購物時則視為自動贖回。這種創新的技術設計，讓許多人眼睛一亮。

談起餘額寶，廖小美連聲讚「方便」。由於原本就是支付寶的使用者，因此餘額寶一出現，30多歲、在港資基金會工作的廖小美說「我當天就用了」。

廖小美歸納餘額寶的方便性，包括：每天都可透過網路或手機查看收益情況，隨時隨地都能知道自己賺了多少錢；戶頭內資金可隨時轉進或轉出，想用錢時不受影響。

餘額寶打出的特色還包括「一塊錢也能理財」，超低的門檻，讓即使阮囊羞澀的使用者也能體會投資的樂趣，而且操作簡單，只要動一動手指，就能讓支付寶戶頭內的閒置資金獲得收益，贖回又頗為方便。

相較於傳統銀行，餘額寶的服務顯得非常平易近人，加上收益又比銀行活期存款利息高，因此一出江湖，立即爆紅，讓銀行流失不少存款。

只是，「人紅是非多」，餘額寶也因此招來「趴在銀行身上的吸血鬼」、「金融寄生蟲」等罵名。

餘額寶究竟吸了銀行多少「血」？據中國人民銀行（大陸央行）統計，大陸各地銀行今年1月間共流失存款人民幣9400餘億元（新台幣4兆5928億元）；4月份與去年同期相比則減少了5545億元。

但是這筆帳不能只算在餘額寶頭上，其他各家參與新興網路金融的業者，也各自分了一杯「血」。

2013年6月13日上線後，餘額寶的收益率在8天後的20日攻破5，達5.096%；28日又衝高到6.084%；今年1月農曆春節前，更飆至目前為止的歷史最高值6.763%。

餘額寶亮麗的獲利率一方面吸引更多用戶加入，另方面則帶動百度、騰訊等大陸網路巨頭跟進，紛紛推出類似理財產品，「類餘額寶」產品規模在短時間內飛速擴張。

與此同時，傳統銀行業者為了應戰網路金融，也緊隨其後推出各種「XX寶」產品。大陸輿論形容這些相繼出世的理財產品為「寶寶軍團」。

在網路金融業者彼此之間以及網路金融與傳統金融的對戰煙硝中，包括餘額寶在內的各家網路金融理財工具，獲利自3月起開始下滑，陸續跌破5字頭關卡。

餘額寶初上線時，正逢大陸銀行鬧錢荒，各大銀行不惜花超高利息去借錢，餘額寶等貨幣基金因此賺得口袋滿滿；但隨著銀行錢荒解除，情況開始反轉，餘額寶等類型基金無法再透過借錢給銀行賺飽錢，而是利用其他管道去放貸，因此收益逐漸回歸「正常」。

以餘額寶為例，今年6月初，收益率就掉到4.669%。支付寶公司預測，未來收益將在4.9%的水準上下波動。

對於餘額寶等網路貨幣基金節節下滑的獲利，廖小美接受中央社記者採訪時表示，還是會繼續做一名忠實使用者，理由是「實在方便好用」；相較之下，「銀行理財產品放了，一般就不能輕易動了。」

比廖小美年長幾歲的黃黃（化名）也是餘額寶的擁護者。除了當時任職阿里集團關係企業的因素，黃黃說她使用餘額寶最主要理由也是「太方便了」。

在證券和期貨交易中，當天即可辦好證券或期貨交割及價款清算交割手續的交易制度稱為「T+0」交易。

餘額寶等網路貨幣基金就是採取「T+0」交易模式。黃黃的經驗是，有時候兩個小時，甚至20分鐘，就能拿到錢。

黃黃自稱是「理財白痴」，平時很少動腦筋理財，卻搭上最新鮮的網路金融理財列車。對於這種新型理財工具的風險性，黃黃說自己不擔心，並且相信「這麼大的產品不能出現任何風險的」。

屬於理智型投資者的廖小美則直言，投資哪能沒風險；而且因為太多人參與，往往會讓投資者掉以輕心，在「大家都用」的心理下，忽略可能的風險。

對廖小美來說，降低風險性的方式很簡單，就是「放點零花錢就好」，只要金額不大，風險也就有限。她主要的理財手段還是偏向傳統金融。

不過，廖小美透露，身邊的朋友、同事，有人放了20多萬元在餘額寶戶頭，這樣的例子除了透露出想賺更多錢的野心，也顯示對餘額寶的信心。

即使理智如廖小美，她也認為，相比之下，個別投資者承擔的風險，要比那些網路巨頭小得多。

餘額寶不久前剛滿週歲。它與其他網路金融未來將如何發展，故事仍待繼續。

截至3月底，餘額寶的規模達5400餘億元；2月底，用戶總數約8100萬，數量超過大陸A股股民；6月屆滿一週年前後時，據稱用戶破億。

此外，4月下旬起，餘額寶超過5萬元的大額贖回已不再享受「T+0」，而變為「T+1」，甚至「T+2」。

分析人士說，在規模不斷擴大的同時，與餘額寶對接的天弘基金已無力墊付餘額寶的巨額即時贖回，大額贖回「T+0」逐步設限是意料中事。

值得一提的是，餘額寶的爆紅，造就了原本默默無名的天弘基金公司。

天弘基金成立於2004年，一直以來知名度都不高，直到與餘額寶攜手合作，推出「增利寶」貨幣型基金，才一舉天下知，並一躍成為大陸最大的基金管理公司。1030630

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